尾猿會

最近，政府為了防止¾濟過熱，多次加息和提高準備金率。前者大家很熟悉，而后者許多人感到陌生，其實準備金威力巨大——


博  雅/文

金匠的小算盤

世界上錢最多的地方恐怕就是銀行了，我們手頭富裕的時候往銀行里存錢，手頭緊的時候取錢，做生意的時候到銀行貸款，那里似乎有許多錢。不過如果我們有辦法鉆進銀行的電腦系統和金庫中去數一下，我們就會發現銀行的一個尷尬的事實——它手頭上沒多少錢！

這個事實其實從中世紀就存在了。當時，許多人把自己的黃金交給金匠進行保管，需要用的時候再去金匠那里取出來。金匠們發現，人們通常不會同時來取黃金，因此總會有一定量的黃金存放在自己這里。世界上又總有一些需要借錢的人，金匠于是只保留少量的黃金，以備儲戶來取，其他的都借貸出去，賺取利息。他們保留的那一小部分黃金，就是所謂的“準備金”。

當現代銀行和紙幣出現之后，準備金制度依然保留了下來。銀行把大部分儲戶存的錢都借貸出去，只保留少部分錢作為準備金。在現代銀行制度中，政府一般不允許銀行自行確定保留多少準備金，而是給銀行規定一個準備金率。比如，如果銀行吸收了100億元的存款，而國家制定的準備金率是不能低于8%，那么銀行必須拿出至少8億元作為準備金，以備日常儲戶提款之用，剩下的92億元可以借貸出去。

經濟杠桿

準備金制度的好處很明顯，它把存儲的“死錢”變成了“活錢”，人們可以利用這些活錢投資，發展經濟�？梢哉f，準備金制度在一定程度上促進了現代社會的經濟發展。而且，國家可以利用準備金制度，來對經濟發展進行調控。

當經濟蕭條的時候，國家為了鼓勵投資，刺激經濟，可以適當降低準備金率，如果國家把準備金率由8%下降到6%，銀行就多出來可用于放貸的2億元。這2億元如果借貸出去用于發展經濟，就對經濟起到了促進作用。

反過來，當經濟過熱的時候，市場上往往有大量的資金在流動，各種資產價格上升，出現經濟泡沫。此時，如果國家把準備金率從8%提高到10%，銀行就不得不收緊放貸，回籠2億元存在金庫里，市場上流動的資金就減少了，有利于經濟的降溫。我國政府在2007年就數次提高準備金率，到該年年底，準備金率已經提高到了15%左右。

準備金不是萬能藥

調整準備金率確實可以影響經濟，但它也不是萬能的，也有其天然的弊端。準備金率降得太低或升得太高，都會嚴重打擊經濟。

假如準備金率設得太低，即銀行只保留很少的一部分錢作為準備金，而把儲戶存的大量的錢放貸出去，當大量的資金被投放出去后，少量儲戶來到銀行提款，準備金就被取光，于是“金匠的小算盤”被拆穿了。這將引發公眾對銀行的不信任，擠兌風潮會立刻讓銀行垮掉。所以，準備金率太低，不利于國家金融體系的安全。

假如準備金率設得過高，銀行吸收來的存款有許多都變成了死錢，經濟發展將缺少資金支持，經濟將陷入停頓乃至衰退。所以，準備金率太高，將降低經濟發展速度。而且，死錢越多，銀行可以放貸的錢就越少，它們的經營就越難，銀行出現虧損也不是天方夜譚。

銀行應該保留多少準備金，可真是一門大學問。